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财报看点:互联网巨头收割流量的时代已经来临

发布时间:2019-09-09 来源:上海网站建设

 

  摘要:电子商务行业在过去一年出现了比较大的分化,二级市场的阿里,甚至京东业绩都表现比较强劲,而一级市场却死掉了一大批垂直电子商务。手游行业的格局过去几年发生了巨大变化,这个变化也基于流量红利的结束。

  Z近一大批互联网企业出了财报,从数据的背后我们也试图寻找到一些行业趋势,抓住变化。毕竟数据本身是滞后的,更多是验证之前的观点,而整个互联网大时代的趋势才是我们希望把握的。我们试着从几个大型互联网企业表现,来拆解趋势的变化。

  流量成本越来越高,带来的内容红利 (代表企业:微博)

  移动互联网*波流量红利已经结束,新的流量红利掌握在优质内容手里。这也是为什么我们看到了更多“社群电子商务”,以群体为一种入口。这也是为什么大家更愿意在罗辑思维平台溢价买书,因为你已经帮我做了筛选,提供了好的内容。内容红利事实上一直在持续,只是形式不同,从文字,向图片,视频等模式转变。而微博,由于具备大量优质内容,再结合阿里的商业化能力,成为了内容流量Z好的变现平台。

  

财报看点:互联网巨头收割流量的时代已经来临

  这也是为什么微博过去一年的业绩一直表现强劲的根本原因。我们看到Z新的三季报,微博营收1.769亿同比增长42%,其中广告收入1.56亿同比增长48%,利润同比增长122%至3210万美元。日活跃用户1.32亿,同比增长32%。无论是收入,利润,用户数,微博都出现了全面的爆发。

  表面上看,我们发现微博的传播内容变了。从过去140个文字,到后来的图片,再到今天各种直播。但本质上,微博作为内容红利平台的属性没有变化,甚至在过去一年更加巩固了。这也是为什么在资本寒冬中,我们看到表现Z好的还是具有内容红利的公司。二级市场的微博,一级市场的罗辑思维,今日头条等。

  电子商务越来越平台化(代表企业阿里,京东)

  电子商务行业在过去一年出现了比较大的分化,二级市场的阿里,甚至京东业绩都表现比较强劲,而一级市场却死掉了一大批垂直电子商务。再讨论这个问题之前,我们依旧先展示一下阿里和京东的Z新业绩。

  阿里:

  收入343亿同比增长 55%,调整后的净利润139亿同比增长41%,云计算收入15亿同比增长130%,核心电子商务收入284亿,同比增长41%,娱乐业务收入36亿同比增长302%。活跃买家4.39亿人,同比增长14%,接近饱和。

  京东:

  收入607亿同比增长38%(注意,阿里和京东计算收入的办法不同),Non-GAAP净利润转正2.69亿,今年以来Non-GAAP终于到了4.75亿,需要能盈利了。GMV中59%自营,41%第三方。活跃用户1.98亿,同比增长57%。

  从整体大电子商务的收入看,无论阿里还是京东都保持了很强的增长。关键是,他们的GMV增长不是靠烧钱去买的,而是实实在在能赚钱的。当年以3C垂直电子商务起家的京东,也在往平台转型。产品线中,3C占比不到50%,GMV中自营的占比在几个季度后也会到50%以下。

  对于消费者来说,无论电子商务还是线下,就看几个关键点:货架齐全,价格便宜,购物体验好。从一开始电子商务对于实体店的冲击上,完全反映了互联网对于传统实体店降维攻击特征。无论是在货架齐全,还是价格便宜,电子商务都超越了实体店。而在购物体验环节,过去实体店根本没有体现出线下的优势。如果我们走进苏宁,国美,新华书店这些实体店都能感受到,服务员由于业绩挂钩不强,没有很强的服务热情。而且买了以后,物流也很麻烦。

  当零售的战争从线下转向线上之后,消费者购物的基本需求没有太多改变。阿里,京东这样的平台型企业可以依靠规模优势,低成本的流量优势,以及自建物流优势来冲击垂直电子商务。类似于母婴电子商务,化妆品电子商务,日用品电子商务等垂直电子商务在平台电子商务面前都没有太大优势。这也是我们看到,

  未来真正有机会的电子商务是两类,一种是社群电子商务,他们不再以商品分类,而是人群分类。比如我这样的宅男。我会喜欢购买动漫手柄,观看SNH48演出,电子竞技比赛,重度Playstation玩家等等。而这种社群电子商务中的KOL就很有价值。另一种是马云说的新零售,没有线下和线上之分,而是融合成生态圈。

  关于京东,未来有机会我会单独写一篇,我的个人观点是每一次反弹都是做空良机。。。

  手游行业的集中度提高(代表企业腾讯,网易)

  手游行业的格局过去几年发生了巨大变化,这个变化也基于流量红利的结束。同样,我们先看两家以手游为主的巨头业绩: